Thomas Daniels
Pe măsură ce piețele criptomonedelor evoluează, instrumentele financiare sofisticate devin esențiale pentru determinarea prețurilor, în special pentru altcoins. Potrivit CEO-ului BitMEX, Stephan Lutz, contractele de swap perpetuu au apărut ca instrumente esențiale pentru comercianții care doresc să evalueze sentimentul real al pieței și să evite mișcările manipulate ale prețurilor.
Swapurile perpetue, o formă de derivate din criptomonede, permit comercianților să speculeze asupra mișcărilor prețurilor fără a deține activul suport. Spre deosebire de contractele futures tradiționale, aceste instrumente nu au o dată de expirare, permițând expunerea continuă la dinamica pieței.
Lutz a explicat pentru Cointelegraph că introducerea unui schimb perpetuu pentru un altcoin nou marchează adesea începutul descoperirii adevărate a prețurilor. „Schimburile perpetue joacă un rol cheie în descoperirea prețurilor pentru altcoins nou lansate și sunt un semn puternic al sentimentului pieței, deoarece acestea sunt adesea primul produs derivat care este lansat”, a declarat Lutz.
Aceste contracte permit poziții atât lungi, cât și scurte, făcându-le vitale pentru strategiile de acoperire și tranzacționarea speculativă. Prin monitorizarea activității de swap perpetuă, comercianții pot detecta părtinirea direcțională și pot obține informații despre tendințele pieței în evoluție.
Impactul listelor de schimb asupra schimburilor perpetue
Piețele de swap perpetuu, la fel ca piețele cripto la vedere, sunt influențate de cotele la bursă. Cu toate acestea, influența variază semnificativ între platformele de finanțare centralizată (CeFi). Cercetările BitMEX indică faptul că aceste diferențe pot afecta în mod dramatic rezultatele tranzacționării.
Din ianuarie 2025 până pe 18 martie 2025, datele BitMEX au dezvăluit că 70% dintre contractele listate pe OKX au atins un nou maxim istoric în prima lor zi de tranzacționare. În comparație, atât BitMEX, cât și Bybit au înregistrat aproximativ 41% din noile listări atins prețurile de vârf. Binance a publicat o împărțire 50/50, reflectând rezultate mai echilibrate.
Implicațiile pentru comercianți sunt semnificative. „În special, pentru comercianți, a avea un proces de selecție atent al schimbului pe care să-l folosească atunci când tranzacționează infractorii poate avea un impact mare asupra rentabilității investiției și pentru a evita schema de pompare și descărcare frecvent întâlnită”, a menționat Lutz.
Având în vedere lichiditatea ridicată și efectul de levier inerent piețelor de swap perpetuu, mișcările prețurilor acestora influențează adesea tranzacțiile la vedere. Ca atare, înțelegerea modului în care funcționează contractele de swap perpetuu – și a modului în care dinamica acestora variază în funcție de schimb – oferă un avantaj crucial pentru investitorii cu discernământ care navighează în ecosistemul volatil altcoin.
